Em março de 2025, a procura de crédito por empresas registrou um crescimento de 0,9% em comparação com o mesmo mês do ano anterior, embora apresentando uma desaceleração em relação a meses anteriores. A redução na alta evidencia a cautela das companhias diante de um cenário de juros elevados.

Os dados são do Indicador de Demanda das Empresas por Crédito, publicado pela Serasa Experian e obtidos pela Agência Brasil.

Continuidade de Crescimento

O crescimento registrado em março marca a quarta alta consecutiva na demanda por crédito quando comparado ao mesmo período do ano anterior:

• Março 2025: 0,9%
• Fevereiro 2025: 13,1%
• Janeiro 2025: 11,3%
• Dezembro 2024: 5,1%

No acumulado dos últimos 12 meses até março, a procura por crédito cresceu 4,2%. Em contrapartida, os meses de janeiro e fevereiro haviam registrado crescimentos de 2,9% e 3,9%, respectivamente.

De acordo com a economista da Serasa Experian, Camila Abdelmalack, a desaceleração verificada em março está ligada aos altos níveis de juros no país.

“O ritmo mais moderado na demanda por crédito reflete um cenário de cautela por parte das empresas, diante dos desafios impostos pelo custo elevado do crédito e as incertezas econômicas no ambiente de juros elevados”, comenta.

A economista ressalta que a busca de crédito pode ser crucial para investimentos, viabilizando tanto novos projetos quanto a expansão de operações.

“O crédito permite que esses investimentos sejam realizados de forma antecipada, contribuindo para o crescimento das empresas”, afirma.

Aumentos da Selic e sua Influência

Desde setembro de 2024, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central elevou a Selic de 10,5% a 14,75% ao ano, como parte de uma estratégia para combater a inflação.

A Selic, taxa básica de juros, afeta o custo dos empréstimos, uma vez que o aumento na taxa desestimula o consumo, o que pode ajudar a reduzir a inflação.

De acordo com o BC, o efeito das alterações na Selic sobre a inflação leva de seis a nove meses para se manifestar de maneira significativa. Em abril, a inflação acumulada em 12 meses foi de 5,53%, ultrapassando a meta do governo.

Essa política monetária restritiva pode levar a uma diminuição na disposição das empresas em contrair empréstimos.

Demandas Osidando-se

A economista da Serasa Experian destaca que a oscilação na demanda por crédito nos últimos meses está relacionada a incertezas na economia e a forma como a taxa de juros influencia o consumo. Ela afirma que, embora existam momentos de maior e menor busca, os micro e pequenos negócios frequentemente utilizam o crédito como suporte financeiro.

“As incertezas econômicas justificam a volatilidade na demanda, que não necessitam ser uma contração, já que muitas empresas, especialmente as menores, buscam crédito para enfrentar períodos desafiadores”, explica.

Segmentação por Porte e Setor

A pesquisa da Serasa Experian, que analisou 1,2 milhão de CNPJ, revelou que o crescimento de 0,9% na demanda por crédito empresarial em março foi impulsionado principalmente por micro e pequenas empresas, com alta de 1,1%. Em contraste, empresas de médio e grande porte apresentaram quedas de 4,8% e 4,7%, respectivamente.

“Para micro e pequenas empresas, o crédito muitas vezes é uma alternativa para melhorar a gestão financeira e assegurar que operem em tempos de receitas reduzidas”, enfatiza Camila Abdelmalack.

A demanda por empréstimos no setor de serviços cresceu 3,3%, enquanto a indústria viu um aumento de 2,9%. O comércio, no entanto, registrou uma queda de 2,5% na busca por crédito.