A 21Shares, uma das principais gestoras globais de ETFs de criptoativos, defende a importância da exposição ao mercado de criptomoedas através de produtos listados em bolsa, mesmo em meio à volatilidade do setor observada em 2025 e à saída de grandes players.

Vantagens dos ETFs

Bruna Cabus, associada sênior da 21Shares, enfatiza que os ETFs oferecem vantagens significativas em comparação com a exposição direta a criptoativos. Segundo ela, a segurança é um dos principais benefícios, uma vez que esses ativos são mantidos em custodiante institucional, permitindo que os investidores adquiram e gerenciem suas participações de maneira simples, semelhante à compra de ações.

Cabus afirma que a volatilidade observada nos ETFs em 2025 reflete o comportamento natural do mercado de criptomoedas e não é um problema inerente ao produto. “O ETF vai seguir o preço dos criptoativos no geral”, ressalta.

Além disso, a especialista menciona que o mercado está evoluindo com o surgimento de produtos mais diversificados, como ETFs que combinam cripto com ouro e stablecoins.

Mudança no Perfil dos Investidores

Outro ponto abordado por Cabus é a diferença no perfil dos investidores de acordo com a região geográfica. Na Europa, onde o mercado de ETFs e ETPs de criptoativos existe há cerca de sete anos, há uma participação maior de investidores institucionais. Em contraste, nos Estados Unidos, a surpresa foi notável: “Esperávamos um fluxo maior do institucional, mas isso acabou sendo mais voltado ao varejo”, explica.

Entretanto, essa dinâmica está mudando. Inicialmente, o mercado americano contava com cerca de 70% de investidores de varejo e 30% institucionais, mas essa proporção está se alterando, com um aumento na participação institucional, impulsionado pela maior regulação do setor e pela liquidez crescente desses ativos.

A regulação é vista como um fator crucial para a popularização dos ETFs de criptoativos. Com normas mais claras para a negociação desses ativos, como as recentemente implementadas no Brasil, há um estímulo para veículos de investimento regulados, que tendem a atrair mais recursos institucionais.

Cabus também aponta para uma mudança geracional que impulsiona o interesse por criptoativos. Vários de seus clientes institucionais na Europa foram influenciados pelo fato de seus filhos já investirem diretamente através de exchanges. “Vários dos meus clientes estão oferecendo cripto para atrair esse tipo de cliente”, relata.

Como exemplo desse avanço, menciona o recente lançamento do primeiro ETF do mundo a incluir stablecoin, desenvolvido em parceria com um banco europeu. Este produto utiliza USDC para controle de risco, sinalizando a entrada gradual de instituições financeiras tradicionais no espaço cripto com soluções inovadoras.